中德就「滬德通」達成共識 | 滬深交易所鬆綁股票質押回購

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資本市場互聯互通再下一城 中德就「滬德通」達成共識

■本報記者 朱寶琛

1月18日,第二次中德高級別財金對話在北京舉行並發布《聯合聲明》。中德雙方一致認同中歐國際交易所(以下簡稱「中歐所」)的重要市場地位,並就跨境證券發行與監管合作、A股指數衍生品離岸市場建設、資本巿場互聯互通等相關話題達成一系列共識。

中歐所立足於發揮促進中德兩國金融合作、人民幣國際化以及中德先進位造業對接與合作的重要平台作用。中德雙方對中歐所在法蘭克福成功開啓中國新離岸藍籌市場——中歐所D股市場這一具有里程碑意義的成績表示了高度讚賞。

《聯合聲明》表示,雙方支持各自證券監管機構簽署雙邊跨境衍生品監管合作諒解備忘錄,以支持在法蘭克福中歐所上市A股指數衍生品。

爲進一步加強資本巿場互聯互通,《聯合聲明》宣布雙方歡迎德意志交易所和上海證券交易所就各自的上市公司在對方市場掛牌存托憑證(DR)產品開展可行性研究。中方歡迎符合條件的德資在華銀行申請中國存托憑證(CDR)業務牌照。雙方歡迎中國銀行與中歐所簽訂《D股項目合作諒解備忘錄》,支持中國企業赴德上市融資。

中歐所聯席執行長陳晗表示,成立中歐所是落實首次中德高級別財金對話的重要成果,第二次中德高級別財金對話的召開和成果本身是中國資本市場持續雙向開放的見證。作爲中德金融合作的重要平台,中歐所將在中德雙方建立期貨市場跨境監管協作的框架下,在法蘭克福離岸市場推出A股指數衍生品,爲國際投資者提供風險管理工具,支持中國資本市場的進一步對外開放。中歐所將以落實第二次中德高級別財金對話成果爲契機,不斷發展與豐富產品線,逐步建成歐洲地區中國相關及人民幣計價金融產品的交易、風險管理和資產配置平台。

紓困民企 滬深交易所鬆綁股票質押回購

■本報記者 姜楠 朱寶琛

爲貫徹落實國務院金融穩定發展委員會關於防範化解上市公司股票質押風險的相關要求,鼓勵和幫助市場主體主動化解風險,經中國證監會批准,上交所、深交所於1月18日分別發布了《關於股票質押式回購交易相關事項的通知》,並自發布之日起正式實施。

《通知》內容主要包括以下兩個方面:一是優化違約合約展期安排,明確融入方違約且確需延期以紓解其信用風險時,若累計回購期限已滿或將滿3年,經交易雙方協商一致,延期後累計的回購期限可以超過3年,以存量延期方式緩解融入方還款壓力。二是明確旨在解決合約違約而新增交易的特別安排,對於新增股票質押回購融入資金全部用於償還違約合約債務的,可不適用現行股票質押回購業務辦法關於單一融出方及市場整體質押比例上限、資管計劃不得作爲融出方參與涉及業績承諾股票質押回購限制及質押率上限等條款,以新增交易方式緩解融入方流動性壓力。

同時,《通知》要求會員應當審慎評估融入方的信用風險和履約能力,持續做好股票質押回購的風險管理。

上交所、深交所相關負責人表示,近期,各方積極參與化解上市公司特別是民營上市公司的股票質押風險,本次《通知》的發布是爲紓解股票質押困境創造良好市場環境,支持相關各方紓困措施落地,幫助民營企業解決融資難問題。下一步,將繼續把防範化解風險和維護市場穩健運行擺在突出重要位置,積極運用市場化機制化解股票質押風險,與各方協力打好防範化解重大金融風險攻堅戰。

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