五上市險企去年保費超2萬億元 同比增速遠高於行業平均水平

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■本報記者 蘇向杲

截至1月17日晚間,A股五大上市險企悉數披露了2018年保費數據。據《證券日報》記者梳理,去年國壽股份、中國平安、中國太保、新華保險、中國人保5家上市險企合計原保費收入爲2.19萬億元,同比增長10.8%。

值得關注的是,上市險企增速依然遠高於行業平均水平。銀保監會雖暫未披露去年全年的保費數據,但2018年前11個月,保險行業原保費收入3.54萬億元,同比僅增長2.97%。由此可見,上市險企整體增速優與非上市險企及全行業。

從上市險企保費收入來看,中國平安、國壽股份、中國太保、新華保險和中國人保去年12月份單月原保費同比增速分別爲17.8%、8.6%、14.5%、15.0%和7.5%;2018年全年原保費收入分別爲7191.4億元、5362.0億元、3199.4億元、1222.9億元和4965.2億元,同比增速分別爲18.9%、4.7%、14.6%、11.9%和4.6%。

平安人壽與太保壽險 去年四季度個險新單增速最快

從上市險企壽險業務來看,壽險新單增速逐季回升,平安人壽和太保壽險2018年四季度個險新單同比增速分別高達21.5%和164%。

平安人壽去年全年個人業務新單增長1.3%,12月份單月同比增長33.8%至122.7億元,增速創出近15個月新高,略超預期,2018年四季度單季同比增速達21.5%創出去年新高。對此,申萬宏源證券研報認爲,平安人壽高增速主要系先後升級大小平安福、鑫系列重疾和愛滿分,強化年末收官時保障類產品銷售考核,並弱化「開門紅」時點數據。公司全年保費收入4717.0億元,同比增長21.4%,行業調結構背景下進一步彰顯龍頭險企的經營底蘊,累計續期業務占比66.2%,較前年提升6.8個百分點。

太保壽險去年四季度單季代理人渠道新保同比增速高達164.0%,其中期繳保費增速達174.9%,全年累計代理人新保和期繳增速爲負,分別收窄至-5.6%和-9.7%。對此,申萬宏源證券研報表示,高增速得益於公司堅定執行季度間業務均衡的發展模式,金諾系列、超能寶、長相伴A等保障型產品銷量。

國壽股份和新華保險去年12月份單月原保費同比增速分別爲8.6%和15.0%。其中,新華保險個人客戶中,重疾和醫療類理賠金額增幅較高,保險姓保和保障功能進一步顯現。而人保壽險及人保健康原保費增速從年初-23.1%和-71.1%,收窄至全年的-11.8%和-23.1%,持續優化。

上述券商研報認爲,預計2019年上市險企整體新單增速爲8.0%,續期業務占比71%,整體原保費增長17.4%。

從2019年上市險企壽險業務開門紅策略來看,目前平安、國壽、新華已轉向長期保障型產品銷售。國壽股份強調「突出價值、規模積極」的開門紅策略,鑫享金生A/B款新單保費已超越2018年整體水平。太保壽險「利享年年」預計將於近期銷售,整體來看,行業淡化時點數據,著眼於全年保障型產品穩健增長,利好長期穩健發展。

值得一提的是,近期原新華保險董事長萬峯辭職,黎宗劍代行董事長職務,副總裁兼財務長楊征代行CEO職務。對此,天風證券研報認爲,人事變更後,新華保險的戰略不會有大幅變動,推動健康險發展是行業大趨勢,新任領導逆勢而爲的可能性較小;同時,新華保險的健康險轉型已深入,代理人已適應並傾向於銷售健康險。「推測新領導上任後可能在兩方面有所改變:一是加大增員力度,推動人力規模適當增長;二是適當加強年金險銷售,擴寬客戶羣體,從而使年金險和健康險達成共振效果,更好的促進健康險銷售。」

新車銷量拖累車險 非車險業務增速強勁

車險是上市險企財險業務中一大核心,但由於去年下半年以來,國內新車銷量繼續探底拖累車險增速。因此,各險企發力非車業務。

從去年全年的新車增速來看,12月份行業新車銷量同比下滑13.0%,連續4個月呈現兩位數下滑,2018年全年增長-2.76%。

從不同公司來看,人保財險全年保費同比增長11.1%至3880億元,預計市占率較去年小幅下滑0.2個百分點至33.0%。平安車險、非車業務全年累計增速爲6.6%和44.4%,非車業務占比提升5.5個百分點至26.5%。太保產險2018年保費增速爲12.8%,車險和非車業務分別同比增長7.5%和34.3%。上市險企財險業務的行業頭部集中效應愈發明顯。

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